Region: Latin America and Caribbean
Country: Colombia
Sectors: Transportation
Topics: Procurement
Keywords: Contractual Provisions
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Contrato de Asociación Público Privada, cuyo objeto será la ejecución por su cuenta y riesgo, del Diseño, la Construcción, la Operación, el Mantenimiento, la Financiación y Reversión del Proyecto de Recuperación de la Navegabilidad del Río Magdalena
Short summary in English:
This is a public-private partnership to recover the navigability of Magdalena River under a Design, Build, Finance, Operation and Maintenance contract. The parties to the contract are Cormagdalena (special public entity of the national order) and Navelena S.A.S (single purpose corporation.) Term of the contract is 162 months, or 13.5 years, signed on September 13, 2014. Value of the Contract: Around $45 million dollars. The risk distribution is established as an element of interpretations of the contractual obligations. Navelena will receive a periodic and variable remuneration depending on the fulfillment of the established service levels. This is a results-based contract. Navelena shall not receive remuneration during pre-construction and construction phases. It is required that Navelena opens a Trust (contrato de fiducia) during the next 30 days after the contract signing to fulfill the contract`s obligations, and it has to be approved by Cormagdalena. The Fiducia is the accounting center of the project and it is required to have a payment waterfall. Non-insurable force majeure is a cause of exoneration. The contracts terms can be modified unilaterally by Cormagdalena, and Navelena can oppose to the modification. Likewise, there are unilateral interpretation and termination clauses in favor of Cormagdalena. There are penalties for breach of contract and there is a liquidated damages clause in case Cormagdalena orders unilaterally the contract’s liquidation. Mechanisms for controversy resolution: direct negotiation, amicable composition, national arbitration and international arbitration. There are step-in rights in favor of the lenders. Includes a clause for rebalancing the financial and economic equilibrium. Applicable Law: Colombian and Navelena waives diplomatic reclamation.
Short summary in Spanish:
Esta es una alianza público-privada para la recuperación de la navegabilidad del Río Magdalena bajo la modalidad contractual de diseño, construcción, operación y mantenimiento. Las partes del contrato son Cormagdalena (entidad pública especial del orden nacional) y Navelena S.A.S (sociedad de objeto social único). El término del contrato es de 162 meses, o 13.5 años, el cual fue celebrado el 13 de septiembre de 2014. El valor del contrato es de alrededor de los $45 millones de dólares estadounidenses. La distribución de riesgos es establecida como un elemento de la interpretación de las obligaciones contractuales. Navelena recibirá una remuneración periódica y variable dependiendo del cumplimiento de los niveles de servicio establecidos. Este es un contrato de obligaciones de resultado. Navelena no recibirá remuneración durante las fases de pre-construcción y construcción. Se requiere que Navelena celebre un contrato de fiducia dentro de los 30 días siguientes a la firma del contrato, para el cumplimiento de las obligaciones del contrato. El fideciomiso tiene que ser aprobado por Cormagdalena, será el centro contable del proyecto, y tendrá un esquema especial de pagos. La fuerza mayor no asegurable es una causa de exención de responsabilidad. Los términos del contrato pueden ser modificados unilateralmente por Cormagdalena, y Navelena podrá oponerse a tal modificación- Igualmente, hay cláusulas de interpretación y terminación unilateral en favor de Cormagdalena. EL contrato establece multas por incumplimiento del contrato, y contiene una cláusula penal en el caso en que Cormagdalena ordene la liquidación unilateral del contrato. Los mecanismos establecidos para la resolución de controversias son: solución directa entre las partes, amigable composición, arbitramento nacional e internacional. Se incluye la toma de posesión por los financiadores, y una cláusula para el rebalanceo del equilibrio económico-financiero.
La ley aplicable es la colombiana y Navelena renuncia a la reclamación diplomática.
Updated: March 28, 2021