Periphery Renewal Contract - Circuito Interior Bicentenario (IIC project) Mexico DF, Mexico.

Region
Latin America and Caribbean
Country
Mexico

 

Short summary in English:

Long term service provision contract for the urban improvement and integral maintenance of Circuito Interior Bicentenario, a periphery road for Mexico City. The payment is done in a monthly basis for each month in which the service is effectively provided (availability payment). Financial closing does not exempt the provider of fulfilling Phase 1 (Road Rehabilitation) obligations; however, an alternate source of payment (collateral/warranty) is needed for the execution of Phase 2. Term: from November 29, 2013 to December 31, 2025. Provider must maintain certain amount of equity in the SPV, and it cannot be decreased without authorization of the procuring entity. Provider is solely responsible of environmental regulation compliance. Limited maintenance payments cannot overpass certain economic thresholds. There is a commission specialized in the evaluation of the service. Limited contract cession rights. Corporate Control of the SPV is always under the authorization of the contracting entity. Important changes in the SPV’s shareholder structure are also limited to the procuring entity’s approval. There is a list breach of contract and early termination causes, and their consequences are also determined. Applicable law: Mexican Law. Settlement and Arbitration procedures are included in the contract.

 

Short summary in Spanish:

Contrato de prestación de servicios a largo plazo para el mejoramiento urbano y mantenimiento integral del Circuito Interior Bicentenario, vía periférica en Ciudad de México. El pago es hecho mensualmente por cada mes en el cual el servicio fue efectivamente prestado. El contrato no estipula el pago de anticipos, solo para la infraestructura como servicio una vez esté en operación. El cierre financiero  no exime al proveedor de completar las obligaciones de la Fase 1 (Rehabilitación Vial); sin embargo, una fuente alternativa de pago es necesaria para la ejecución de la Fase 2 del contrato. El término es del 29 de noviembre de 2013 al 31 de Diciembre de 2025. El proveedor debe mantener cierto capital en la compañía del proyecto, y no puede disminuirlo sin autorización de la entidad pública contratante. El proveedor es el único responsable del cumplimiento de la regulación ambiental. El pago de mantenimiento es limitado y no pueden sobrepasar ciertos máximos. El contrato incluye una comisión especializada en la evaluación del servicio. Los derechos de cesión del contrato son limitados. El control corporativo de la compañía del proyecto siempre está bajo la autorización de la entidad pública contratante. Cambios importantes en la composición accionaria también se encuentran limitados por la entidad pública contratante. El contrato incluye una lista de causales que constituyen incumplimiento del contrato o terminación anticipada del mismo, al igual que se determinan sus respectivas consecuencias. La ley aplicable es la mexicana. Procedimiento de Conciliación y arbitramento fueron incluidos en el contrato.

Last Updated : Sun,2016-11-27